📈 Индекс Мосбиржи на сегодняшних торгах достиг 25-дневного максимума, впервые с 1 декабря 2023 года достигнув уровня 3150 пунктов:



Вроде бы и торги ещё праздничные и неликвидные, однако невольно такая динамика прибавляет новогоднего и рождественского настроения, вы не находите? Кстати, за все праздничные дни индекс Мосбиржи прибавил уже на +1,7%.

👉 НО обольщаться всё-таки не стоит: статистика первых дней января ни о чём не говорит! Завтра в России первый официальный рабочий день в этом году, на рынок начнут возвращаться профессионалы и инвестиционные дома, а вместе с ними и объёмы торгов начнут заметно прибавлять, и вот тогда динамика станет куда более показательной.

Очень хочется верить, что статистика по российскому рынку акций, которую я приводил в конце 2023 года, снова получит своё подтверждение на практике, и 2024 год индекс Мосбиржи сумеет закрыть в плюсе!

❤️ Давайте в это вместе верить и надеяться на позитивное развитие событий, ну а мои собственные ожидания на текущий год осторожно оптимистичные! Особенно, если ЦБ РФ всё-таки перейдёт к фазе снижения ключевой ставки, что станет мощнейшим триггером для перетока капитала из облигаций и банковских депозитов в акции.

( Читать дальше )

Друзья, торжественно поздравляю вас с наступающим Новым годом и традиционно хочу пожелать вам крепкого здоровья, семейного благополучия и конечно же мирного неба над головой! Пусть ваши мечты обязательно сбываются, намеченные планы реализуются, а ваша работа приносит вам исключительно удовольствие!

Уходящий 2023 год для российских частных инвесторов оказался весьма благосклонным: отечественный фондовый рынок, как оказалось, живее всех живых, индекс Мосбиржи прибавил по итогам года примерно на +45%, о чём в начале этого года даже подумать было как-то неприлично, а растущая ключевая ставка даёт прекрасную возможность зафиксировать хорошую доходность или через выгодные банковские депозиты с доходностью выше 20%, или в облигациях на годы вперёд, прямо здесь и сейчас. Надеюсь, большинство из вас смогли хорошо заработать в уходящем году, и вы не злоупотребляли плечами и шортами, которые в непрофессиональных руках могут оказаться очень опасны.



🧐 По старой доброй традиции я хочу вернуться и перечитать свои прошлогодние мысли и ожидания на год грядущий, и с вашего позволения ниже я процитирую, что я писал год назад, в это же время (выделил курсивом), сопровождая сегодняшними комментариями:

( Читать дальше )

📉 Ровно неделю назад я опубликовал технический срез по индексу Мосбиржи, и тогда значение индекса составляло выше 3100 пунктов.

На сегодняшней торговой сессии, после небольшого роста на открытии, индекс Мосбиржи продолжил своё привычное погружение, находясь в непосредственной близости от своих 4-месячных минимумов и ключевой линии поддержки в районе 3000 пунктов. Будет очень любопытно понаблюдать за битву быков и медведей за этот уровень, и от исхода этой битвы во многом будет зависеть дальнейший среднесрочный тренд.

💼 Но в любом случае, чем бы она не закончилась, уже сейчас на российском рынке акций появляется всё больше интересных историй, и по многим акциям мы видим снижение до целевых уровней, где надо брать — и действовать, согласно своему торговому плану. Судите сами: в то время, как индекс Мосбиржи от своих локальных октябрьских максимум скорректировался менее чем на 10%, по ряду бумаг коррекция уже оценивается десятками процентов, и этим можно и нужно пользоваться!



Уверяю вас, покупать на хаях многим из вас морально проще и легче, однако стратегически лучшие покупки нужно совершать именно на коррекциях, когда продавцов много, а покупателей мало!

( Читать дальше )

🙈 Удивительная ситуация: индекс Мосбиржи на текущий момент скорректировался со своих локальных 18-месячных максимумов на какие-то жалкие 5%+, а когда заглядываешь в инвестиционные чаты и паблики, то складывается впечатление, что российский рынок акций рухнул на все 50%.

Как будто все уже благополучно забыли события весны 2022 года, когда в феврале индекс Мосбиржи сложился сначала более чем вдвое, а потом на сентябрьских новостях в моменте скорректировался ещё на четверть. Вот тогда действительно был обвал!

А сейчас по большому счёту мы наблюдаем рыночный шум. Не верите мне? Тогда откройте недельный или месячный график и убедитесь в этом сами — вы эту коррекцию с трудом там увидите, зато восходящий 13-месячный тренд точно не пропустите!

🤔 Что касается краткосрока и среднесрока, то ровно до тех пор, пока индекс Мосбиржи находится выше 3000 пунктов, о сломе глобальных бычьих настроений на российском рынке акций речи нет и быть не может. Тем более, курс рубля сегодня обновляет свои 3-недельные минимумы по отношению к доллару и евро, что будет дополнительно поддерживать индекс Мосбиржи, и в то же время давить на индекс РТС (что мы и видим уже сейчас).

( Читать дальше )

📈 Судя по всему, обозначенный нами ранее мощный уровень сопротивления 3200-3300 пунктов по индексу Мосбиржи, действительно сумел сдержать напор быков, и российский рынок акций потихоньку начинает охлаждаться.

И это прекрасно, учитывая, что на протяжении последних месяцев мы оказались в своеобразном цугцванге, когда самым лучшим торговым решением было просто ждать более подходящего момента. Ведь на тот момент в воздухе витало ожидание целого ряда факторов:

🔸 Рост инфляции (реализовалось)
🔸 Риск роста ключевой ставки (реализовалось)
🔸 Постепенное завершение дивидендного сезона и, как следствие, снижение этого фактора поддержки (реализовалось).

👉 Очень хочется верить, что благодаря текущему охлаждению рынка мы получим интересные и перспективные инвестиционные идеи в валюте, акциях или облигациях. За последнее время собранный кэш на счетах начинает уже давить, конечно же хочется его грамотно вложить куда-нибудь, но спешка в жизни, как известно, нужна только в трёх случаях: при ловле блох, при поносе, и когда трое едят из одной миски.

( Читать дальше )

🧐 Любопытную статистику вчера представила Мосбиржа, сообщив о том, что 4 августа 2023 года объём торгов на рынке акций оказался рекордным с февраля 2022 года и составил внушительные 251 млрд руб. Это в 3,3 раза больше среднедневного объёма торгов в этом году, который составляет 76 млрд руб.

Для сравнения, 24 февраля 2022 года объём торгов на рынке акций составил 374 млрд руб.

Сделки в течение одного дня, 4 августа 2023 года, заключили в общей сложности1,23 млн инвесторов, доля физических лиц в совокупном объёме торгов составила 84%!!! Фантастическая цифра, поверить в которую ещё пару лет назад было просто невозможно. Но сейчас это уже новая реальность.

🤔 Ах, да! Забыл обсудить с вами самое главное: а что же это был за день такой, 4 августа 2023 года? Спешу напомнить, что это прошлая пятница, друзья мои — тот самый день, когда индекс Мосбиржи приблизился к мощнейшей зоне поддержки 3200-3300 пунктов. День, когда многие участники рынка (особенно самые неискушённые и неопытные) уверовали, что российский рынок акций умеет только расти, а некоторым из них даже стало казаться, что деревья всё-таки растут до небес.

( Читать дальше )

📈 Индекс Мосбиржи смело и бессовестно продолжает свой рост, продолжая следовать чётко в рамках сформированного 6-месячного тренда, и с точки зрения здорового тех.анализа в качестве логичной цели этого многомесячного роста напрашивается мощная зона сопротивления 3200-3300 пунктов:



Иногда такое ралли на российском рынке акций кажется полным безумством, на фоне всё ещё витающих в воздухе геополитических и санкционных рисков, а некоторые инвесторы невольно впадают в совершенно не нужную эйфорию, и рекордная с начала 2023 года активность частных инвесторов, зафиксированная 31 июля 2023 года на рынке акций Московской биржи — яркое тому подтверждение. В этом смысле очень к месту вспоминается вот этот известный анекдот, смысл которого сейчас как никогда актуален:

— Только сумасшедшие покупают акции по таким безумным ценам!
— Ну так не покупайте…
— Так сумасшедшие же всё раскупят!

💸 Для того, чтобы немного отрезвить свой инвестиционный разум и понять природу растущего (на первый взгляд) российского рынка не поленитесь взглянуть на динамику курса USD/RUB. Думаю, вы и без меня прекрасно знаете, что бакс сегодня вплотную приблизился уже к уровню 95 руб. (17-месячный максимум, между прочим!) и останавливаться, судя по всему, совершенно не планирует!

( Читать дальше )

… перед сильной бурей ветер на миг стихает, и тогда кажется, что гроза прошла стороной ©

📈 Удивительно, но факт: в течение последних пяти месяцев российский рынок акций, как будто насмехаясь над всеми скептиками и недоброжелателями, чувствует себя очень уверенно. С конца февраля по конец июля 2023 года индекс Мосбиржи вырос почти на +40%, обновив заодно свои 17-месячные максимумы.

При этом говорить о глобальной перекупленности российского фондового рынка или каком-то пузыре совершенно не приходится: даже по состоянию на июль 2023 года, после бурного роста котировок акций многих наших компаний, около 34% частных инвесторов всё ещё готовы увеличить вложения в фондовый рынок, а по отношению к денежной массе (М2) отечественный фондовый рынок даже сейчас по-прежнему стоит недорого.

Капитализация российского рынка акций на сегодняшний день составляет 57,7 трлн руб., при денежной массе М2 порядка 86,2 трлн руб. В развивающихся экономиках, к которым относится Россия, показатели обычно равны, а в развитых экономиках (страны G-7) капитализация фондового рынка обычно на 30-50% превышает денежную массу.

( Читать дальше )

📈 Управляющая компания ПСБ провела опрос среди частных инвесторов и пришла к выводу, что более трети из них готовы наращивать вложения в рынок акций во второй половине 2023 года.

Впрочем, такая динамика не удивительна, поскольку индекс Мосбиржи с начала года вырос уже более чем на 30%, а с учётом дивидендных выплат индекс и вовсе «потяжелел» на +35,7%, что значительно выше доходности облигаций и банковских вкладов. Любопытно, но фондовый рынок по темпам роста в этом году опережает даже динамику курса доллара и евро, которые выросли к рублю за этот же период на +28,5% и +30,7%.

📊 Занимательная статистика: инвесторы-оптимисты преобладают в Москве и Питере, а также в Пермском крае, Башкортостане и Свердловской области. Пессимисты сконцентрированы в Краснодарском крае, Воронежской, Волгоградской, Новосибирской и Омской областях.

📊 Динамика реальной заработной платы также позволяет рассчитывать на приток капитала частных инвесторов на рынок акций: в апреле 2023 года показатель составил +12%, обновив по темпам роста максимум 2021 года. Получается, что средняя зарплата в стране прибавляет двузначными темпами, в то время как инфляция находится на низком уровне. Правда, мои личные прогнозы в отношении инфляции подразумевают её рост в обозримом будущем, поэтому в этом смысле я бы рекомендовал соблюдать осторожность.

( Читать дальше )

🤔 Любопытно, но несмотря на затянувшийся конфликт на Украине, индекс Мосбиржи сегодня обновил свои локальные максимумы и фактически вернулся к своим довоенным значениям: сегодня он впервые с 22 февраля 2022 года достиг уровня 2855 пунктов, прибавляя по сравнению с пятничным закрытием на +0,8%:



Российский бизнес постепенно адаптируется к новой реальности: перестраивает логистические цепочки, открывает для себя новые рынки сбыта и подыскивает подходящие ключи к обходу санкционных ограничений. Благодаря этому получает поддержку и рынок акций, который сейчас получает дополнительную поддержку в виде слабого рубля. Ралли последних дней в акциях НМТП, АЛРОСА, НОВАТЭК, Сургутнефтегаз (ап) и ряде других бумаг — яркий тому пример!

Плюс ко всему, позитивное влияние оказывают словесные интервенции и реальные шаги представителей ЦБ, Мосбиржи и других представителей отечественного финансового мира, указывающие на то, что российскому фондовому рынку всё-таки быть, вселяя тем самым уверенность в инвесторов, что этот механизм по-прежнему остаётся надёжным инструментом для долгосрочного вложения своих средств. Именно той самой уверенности в течение последних 16,5 месяцев так не хватает российским акционерам и облигационерам, и очень хочется верить, что постепенно эта вера будет восстановлена.

( Читать дальше )